资本金管（guǎn）理的通知（zhī）国发〔2019〕26号（hào）

各省、自治区、直（zhí）辖（xiá）市（shì）人民政（zhèng）府，国务（wù）院（yuàn）各部委、各直属机（jī）构（gòu）：

对固定资（zī）产投资项目（以下简称投资项目（mù））实（shí）行资本金制（zhì）度，合理（lǐ）确（què）定（dìng）并适时调整资本金比例，是促进有效投（tóu）资、防范风险的重要政策工（gōng）具，是深化投融资体（tǐ）制改革、优化投（tóu）资供给结构的重（chóng）要手段（duàn）。为更好（hǎo）发挥投资项目资本金制度的（de）作用，做到有保有控、区别对待，促（cù）进有效投资和（hé）风险防范紧密结合、协同推进，现就（jiù）加强投资项（xiàng）目资本金管理工作通（tōng）知如（rú）下：

 一、进一步完（wán）善（shàn）投资项（xiàng）目资本金制度

（一）明确投（tóu）资项目资本金制度的适用范围和性质。该制度（dù）适（shì）用（yòng）于（yú）我国（guó）境内的企业投资项（xiàng）目和政府投资的经营性项目。投资（zī）项目资本金作为（wéi）项目总投资中由投（tóu）资者认缴的出资额，对（duì）投资项目来说必（bì）须是非债务性资金，项目法（fǎ）人不承担这部分（fèn）资金（jīn）的任何（hé）债务和（hé）利息；投资者（zhě）可按（àn）其出资比例依法享（xiǎng）有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方（fāng）式（shì）抽回。党中央、国务院另有（yǒu）规定的除外。

（二）分类实施投资项目资本金核算（suàn）管理。设立独立法人的投资项（xiàng）目，其所有者权（quán）益可以（yǐ）全（quán）部作为投资项目资本金。对未（wèi）设立独立（lì）法人的投资项目，项（xiàng）目（mù）单位应设立专门账户，规范设置和使用会计（jì）科目（mù），按照国家有关财务制度、会计制度（dù）对拨入的（de）资金和投资项目的资产（chǎn）、负债（zhài）进行独立核（hé）算（suàn），并据此核定投资（zī）项目资（zī）本金的额（é）度和比例。

（三）按照投（tóu）资（zī）项目（mù）性质（zhì），规（guī）范确定资本金（jīn）比例。适（shì）用资本金制度的投资项目，属于政府投资项目的，有（yǒu）关部门在（zài）审批可（kě）行性（xìng）研究报（bào）告时要（yào）对投资项目资（zī）本（běn）金筹（chóu）措方式（shì）和有关资金来源（yuán）证明文件的合规性进行审查，并在批（pī）准文（wén）件中就投资项目资本金比例（lì）、筹（chóu）措方式予以确认；属于企业投资项目的（de），提供（gòng）融资（zī）服务的（de）有关金（jīn）融机构要加强对投资项目资本金来源、比例、到位情况（kuàng）的审查监督。

 二、适当调整（zhěng）基（jī）础设（shè）施项目（mù）最低资本金比例

（四）港口、沿海及内河（hé）航运项目，项目最低资本金比（bǐ）例由25%调整（zhěng）为20%。

（五（wǔ））机场项目最低资本金（jīn）比例维持25%不（bú）变，其他基础设施项目维（wéi）持20%不变（biàn）。其中，公路（含政府（fǔ）收费（fèi）公（gōng）路）、铁路、城建、物流、生态环（huán）保、社会民生等领域的（de）补短板基础设施项目，在投（tóu）资回报机制（zhì）明确、收益（yì）可靠、风险可控的（de）前（qián）提下，可以适当降低项（xiàng）目最低（dī）资本金（jīn）比例，但下调不得超过（guò）5个百分点。实（shí）行审批制的项（xiàng）目，审（shěn）批部门可以明确项（xiàng）目单位按此规定合（hé）理确定的投资项目资本金比（bǐ）例。实行核准或备案制的项目（mù），项目单（dān）位与金（jīn）融机（jī）构可以按此规定自主调整投（tóu）资项目（mù）资本金比例。

 （六）法律（lǜ）、行政法规（guī）和国务院对有关投资项目资本金比例另有（yǒu）规定的，从其规定。

 三（sān）、鼓励依法依规筹措重大（dà）投资项目资本金

（七）对基础设施领域和国家鼓励发展的（de）行（háng）业，鼓励项目法人和项目投资方通过发行（háng）权益型、股权类金融工具，多（duō）渠道规范筹措投资项目资本金（jīn）。

（八（bā））通过发行（háng）金融工具等方式筹措的各类资金（jīn），按照国（guó）家统一的会（huì）计制（zhì）度应当（dāng）分类为权（quán）益工具的（de），可以认定为投（tóu）资项（xiàng）目资本金，但不得超过（guò）资本金（jīn）总额的（de）50%。存在下（xià）列情形（xíng）之一的（de），不（bú）得认定为投资项目资本金：

1. 存在本息回购承诺、兜底（dǐ）保障等（děng）收（shōu）益附（fù）加条件；

2. 当（dāng）期（qī）债务性资（zī）金偿还前，可以分（fèn）红或取得收益；

3. 在清（qīng）算时受偿顺序优先于其他（tā）债务性资金。

（九）地方各级政府及其有关部（bù）门（mén）可（kě）统筹使用本级预算资金、上级补（bǔ）助资金等各类（lèi）财政（zhèng）资金筹集项目资本金，可按有关（guān）规定将政府专项债券作为符合条件的重大（dà）项目资本金。

四（sì）、严（yán）格规范管理，加强风险（xiǎn）防范

（十）项（xiàng）目借贷资金和不符合国家规定的股东借款（kuǎn）、“名股实债”等资（zī）金，不得作为投资项目资（zī）本金。筹措投资项目资本金，不（bú）得违规增加地方（fāng）政府隐性（xìng）债务，不得违反国家（jiā）关于国（guó）有企（qǐ）业资（zī）产负债率（lǜ）相关要求（qiú）。不得拖欠工程款。

（十一（yī））金（jīn）融机构在认定投（tóu）资（zī）项目资本金时，应（yīng）严格区分投资项目与项（xiàng）目（mù）投资方，依据不同的资金来源（yuán）与（yǔ）投资项目的权责关系判定其权益或债务属性，对资本金（jīn）的真实性、合（hé）规（guī）性和投（tóu）资（zī）收益、贷款风（fēng）险进行全面（miàn）审查，并自主决定是否发放贷款以（yǐ）及贷款（kuǎn）数量和比例。项目（mù）单位（wèi）应当配合金（jīn）融机构开展投（tóu）资项目资本金审查工作，提供有关资本金（jīn）真实性和资（zī）金来源的证（zhèng）明材料，并（bìng）对证（zhèng）明材料（liào）的真（zhēn）实（shí）性负责。

（十二）自本（běn）通知印发之（zhī）日起，凡尚未经（jīng）有（yǒu）关部门审批可行性研（yán）究报告、核（hé）准项（xiàng）目申请报告、办理备案手（shǒu）续（xù）的投（tóu）资项目，均按本（běn）通知执行（háng）。已经办理相关手续、尚（shàng）未开工、金融机构尚未发放贷款的投资项目，可以（yǐ）按本通（tōng）知调（diào）整资金筹（chóu）措（cuò）方案，并重新办（bàn）理（lǐ）审批、核（hé）准或（huò）备（bèi）案手续。已（yǐ）与金融（róng）机（jī）构签订相关贷款合同的投资（zī）项目，可按（àn）照（zhào）原合同执行（háng）。

国务（wù）院

2019年11月20日

（此件公开（kāi）发布（bù））